随着欧美疫情的爆发，疫情在全球蔓延，结束时间尚不能确定。而得益于严格、有效的防控手段，经过将近两个月举国上下共同的努力，新冠疫情在国内已经得到基本控制，生产、生活逐步恢复。
走出家门的国人，已经开始显现消费实力，报复性消费已经在部分领域中显现。尽管当前依然处在抗击疫情的阶段，但这些消费的增长将有利于整体产业链的复苏，中国经济发展将步入正轨。我们坚信中国经济在经过疫情影响之后将呈现反弹，众多领域的增长逐步拉开序幕。
今天的文章聚焦汽车产业中垂直领域——重卡行业，这是阿佩克思疫情下行业研究报告的第八篇。
作者：阿佩克思汽车事业群
根据世界汽车组织（OICA）数据显示，过去的十年中国重卡产量约占全球市场的50%，内销比例超过90%，毫无疑问中国是全球最大的重卡生产、销售市场。国内的重卡需求总体可分为物流、工程、专用三大类，国六标准的实施，治超政策、环保政策、相关法规的影响，重卡行业预计在2020年将有望实现进一步的增长。
新冠疫情导致重卡的销量在2月大幅度下滑：
面对突发的疫情，对行业的冲击是短期结束还是长期影响，重卡行业长远的发展趋势如何，前景怎么样？
01
疫情对行业的短期影响
尽管疫情导致重卡行业整体销量下滑，随着疫情的基本控制，国内经济的恢复，原本停滞的基建项目将加速启动、物流恢复，加上本身影响重卡行业增长的因素并未发生改变，从长远来看，重卡行业依然有较大的市场增长空间，我们认为，重卡短期因公共卫生事件承压，需求不会消失，而是延期释放。
1.疫情利好物流，从而带动公路车增长
从过往经验来看，重大突发公共卫生事件将很容易改变人们的消费行为、心态。本次疫情导致民众长达近两个月的居家自我隔离，生活必需品、生鲜食品、药品等物资的采买从线下转移至线上的比例大幅提升。我们认为，这些消费行为的改变在疫情结束之后将不可能完全回到过去，进而变成常态化。这些变化将会刺激物流的增长，而受物流行业影响较大的公路车短期内或将受益。
变化首先体现在短期的数据上，疫情期间：
作为支撑疫情期间人们基本生活用品采买、电商平台实现增长的最重要功臣——物流尤其是冷链物流，在本次疫情中显示出其重大的战略及实战价值，航空、火车、公路物流都在本次疫情的应对中发挥了巨大作用。
根据各家电商平台数据显示，本次疫情期间公路物流依然是占比最大的运输方式，另据国家统计局数据显示，2019年我国公路货运占比为77.81%。
疫情带来消费行为的长期不可逆改变，传统电商业务、生鲜业务、冷冻食品、需低温保存的药品在未来都将持续保持增长，对物流的整体需求增加尤其是公路物流。由于低温运输的特殊性对冷链物流的需求也将加大，根据中商产业研究院数据库统计，2019年我国冷链物流市场规模超3000亿元，按此趋势未来几年这一数据可能呈现较高的增长。
由于疫情导致消费行为改变叠加消费升级的影响，物流行业迎来升级发展的通道，势必需要大量的设备以确保物流升级，满足新的消费需求。公路车作为物流主要的承载工具，尽管在疫情期间销量受挫，但随着物流的带动将会迎来新一轮的爆发。
2.“抢工期”+基建投入潮刺激短期工程类车辆销量增长
在基建层面，由于疫情导致国家重大的基础建设工程停工、市政建设项目基本停摆，但是这些关系到国家经济增长、老百姓生活的项目在疫情后将会被优先保障开工，原本的工程车需求恢复。
日前，交通运输部也发出通知将新增基础设施建设工程，这将有效提升工程车的需求，可以预见工程车的回暖将更明显且持续时间更长。
02
重卡行业长期发展趋势
疫情的影响毕竟短暂，长期来看，重卡的需求主要分为公路货运和工程类需求两类，重卡公路货运需求的增长一方面来自于物流运输，另一方面来源于对中卡轻卡的替代。工程类重卡主要来源于房地产、基建、矿区作业要求。
1.工程类重卡长期需求维持稳定
工程类重卡主要需求来自房地产开发、基建、采矿作业构成，增速与房地产+基建投资增速趋势一致。
工程重卡保有量与房地产施工面积/房地产基建投资合计/房地产投资的比值维持降低趋势，且愈发趋向平稳。一方面是因为价格上涨导致房地产投资增速高于施工面积增速，另外可能是运输效率提升带来单位施工的用量下降。从保有量增速上看，工程重卡保有量增速与房地产+基建投资的变化趋势保持一致。
数据来源：国家统计局、兴业证券
2.公路车（物流重卡）是未来行业增长的主要驱动力
一方面，随着我国经济的发展、城市化的推进，城市带更多、更密集，较于其它运输工具，卡车更适合在城市群内及城市群之间穿梭，因此在城市间的物流市场具备显著优势。
另外，公路车短期与长期均有望伴随经济与物流行业的稳定增长而增长，同时驱动物流重卡结构占比提升，进而持续提升重卡保有量中枢与销量中枢。虽然中国经济正经历“增速换挡”的过程，但GDP增速目前依然保持在6%左右增速，预计整体经济中长期依然能保持相对平稳增长，物流业也能保持稳健增长。
而物流重卡保有量增速与GDP交运仓储物流增速基本同向变化，可以预期未来物流重卡保有量增速能维持在GDP增速中枢附近，伴随国家经济发展而稳健增长。同时目前物流重卡销量占比达到整体重卡销量的70%左右，未来有望稳步驱动重卡保有量中枢持续提升，物流重卡销量的周期性波动将会逐步弱化，显示出稳健增长属性。
3.治超效应将推动重卡销量增长
2019年“大吨小标”、“无锡事故”等事件进一步加大全国治超力度，高速入口限超也将继续加深干线运输的治超力度。治超趋势进一步趋严，超载超限治理常态化，将导致单车运力下降，实际下降幅度达到25%-30%。随着需求的上升及治超导致的下降均需要新的运力填补，公路车的保有量将提升。
4.环保政策主导未来重卡更新需求
2018年7月，国务院打赢蓝天保卫战三年行动计划开始实施，并陆续发布运输结构调整三年行动计划、柴油货车污染治理攻坚战行动计划等一系列举措。2020作为决战之年，环保政策的大力落实将敦促国三车淘汰、柴油货车治理，进一步刺激重卡置换需求，加速新能源重卡增长。
03
关于重卡企业做好品牌营销的几点思考
面对未来增长前景，面对终端消费者，回到品牌营销的层面，企业又该采取什么样的动作？我们提出一些自己的思考，希望对企业有所启发。
1.找到重卡企业实现突破发展的四大关键要点，在此基础上实施营销策略
发力增长品类：由于未来重卡行业的增长主要靠物流重卡的驱动，因此重卡企业尤其是处于“追随者”状态的企业应该积极调整策略，研究公路车消费群体的需求及心态，加强产品研发，从而保有在未来获取更大的市场份额的能力。
引领产品创新：推动前瞻技术与产品，加强外延式投资发展。重卡主机厂应该长短结合，深层布局前沿的技术，构建市场需求的正向研发体系。
强化用户运营：加强与大客户运营合作，提供整合式、定制化解决方案。
敏捷响应市场：制定灵活的市场策略与商务政策，建立赋能前线的敏捷性组织与机制。
2.保持持续的品牌建设
一旦在逆境中被“拉开距离”，好转之后将会被“遗忘”，尽管疫情对行业的冲击为短期效应，但部分企业因为短期业绩的下滑而迅速降低了推广的投入。然而公路车的销售需要以品牌为后盾，口碑是消费者最终是否购买产品的决定因素。因此，各重卡企业需要进行全方位的品牌建设与传播，确保曝光度的增长。
3.精细化营销、产品、服务策略
下沉用户、下沉细分市场，并根据不同的市场及客户个体情况实施产品细分+服务细分的策略，做到一地一策/一客一策
4.重视全价值链开发 从产品到后价值市场
构建从产品销售到后价值市场开发的生态链，后价值市场包括技术服务、维修服务、二手车交易等，增强用户粘性的同时扩大企业增长。
